香港拟就虚拟资产交易服务平台制定发牌规例

今日，香港特别行政区政府财经事务局就加强香港打​​击洗钱及恐怖分子资金筹集的立法建议发表公众谘询文件，就修订反洗钱条例收集意见。 香港基金法令第 615 章。 征求意见稿中关于“虚拟资产交易平台牌照”的讨论引发市场高度关注。

香港对虚拟资产及虚拟资产交易所的最新定义是什么？ 最新的许可制度是什么？ 与香港证监会发布的虚拟资产交易监管政策相比，有哪些调整？ 恋文就带你通过这篇文章来了解。

香港证监会行政总裁欧达利在第三届香港金融科技周刊网上论坛上表示，证监会去年推出虚拟资产交易平台监管架构，但仍难以监管所有平台。 引入牌照制度后，所有在香港经营的虚拟平台或以香港为目标的投资者都必须申请牌照并接受监管机构的监管。 所有虚拟资产交易平台都将在去年的监管框架和许可制度下运作。

谁在监督之下？

根据咨询文件，“建议建立虚拟资产服务提供者发牌制度，要求任何有意在香港从事虚拟资产交易平台监管业务的人士，向证监会申请牌照，并符合合适人选的标准。 持牌人须遵守《反洗钱条例》及其他投资者投资保护措施的反洗钱及恐怖分子资金筹集要求。

对于虚拟资产、虚拟资产服务提供者和虚拟资产交易所的定义，征求意见稿给出了明确的解释。

虚拟资产是“以数字形式代表价值的资产，标的资产可以数字形式出售或转让，或用于支付或投资目的”。 此定义不包括受《证券及期货条例》（第 571 章）规管的资产。 法定数字货币（包括中央银行数字货币）和金融资产（如证券和批准的结构性产品）。 根据定义，不可转让、交易或交换的封闭和限制使用的产品不是虚拟资产。 此定义适用于所有其他虚拟资产，无论其价值是否稳定。 因此，被视为证券以稳定其价值的虚拟资产（所谓的“稳定币”）也属于受监管的虚拟资产。

虚拟资产服务商是指以业务形式经营与虚拟资产相关的特定活动。 包括： (1) 以法定货币交易虚拟资产； (2) 交易一项或多项虚拟资产； (3) 转让虚拟资产； （四）为虚拟资产提供托管、管理服务或者提供控制虚拟资产的工具； （五）为虚拟资产发行提供相关金融服务。

虚拟资产交易所是指允许或邀请客户以货币或虚拟资产（无论是否为同一虚拟资产）下单，买卖虚拟资产，持有、实施、控制或占有任何货币或虚拟资产的交易平台在业务过程中。

如何监督？

根据谘询文件，虚拟资产交易所业务属于《反洗钱条例》下的“受规管虚拟资产活动”。 虚拟资产交易在香港是一项相对成熟且规模不断扩大的业务。 为探索金融创新和数字化转型带来的商机香港比特币平台举报，降低风险，有必要建立虚拟资产交易所牌照制度。

任何人未经许可从事受监管的虚拟资产活动均属刑事犯罪，可处以 7 年监禁和 500 万美元罚款； 根据法定要求，他们可以被追究刑事责任。 一旦通过公诉程序定罪，可处以有期徒刑二年，并处罚金人民币一百万元。 他们还将受到行政制裁，包括谴责、责令改正、罚款（最高 1000 万美元，或因反洗钱和反恐不当行为而避免的利润或支出的三倍，以较高者为准），以及停职或停职。吊销执照。

最新许可规则

咨询文件中对持牌公司资质的基本要求包括： (1) 只有在香港设立固定营业场所的公司才能申请虚拟资产服务提供商牌照。 (2) 没有合法地位的自然人或商业模式（如独资或合伙）不符合申请虚拟资产服务提供者许可的条件。

关于自愿许可制度，金融稳定委员会建议授权证监会对获得许可的虚拟资产服务提供商施加许可条件。 联文对此总结，包括专业投资者、财务能力、知识和经验、业务稳健性、风险管理、客户资产划分管理、上市和交易政策、财务报告和披露以防止市场操纵和违规行为、防止利益冲突等。

“能否成功申请牌照取决于平台的财务状况、运营经验和风险管理。考虑到投资风险，平台只能为专业投资者提供服务。”

与之前发布的政策不同

香港对虚拟资产的监管一直走在世界前列。 在历次咨询文件中，香港先后出台了多项虚拟资产、虚拟资产监管，如香港证监会监管、虚拟资产期货合约警示（以下简称“警示”）、立法文件：虚拟资产监管、等交易平台（以下简称《意见》）产权监管细则。

事实上，香港2018年11月1日颁布的法规主要是一个概念框架，主要针对投资于虚拟货币或资产的基金和销售平台。 内容包括要求其资产规模10%以上属于虚拟资产的基金只能向专业投资者出售，任何投资虚拟资产的基金和证券公司必须在中国证监会注册。

在2019年11月6日发布的《意见书》中，证监会详细阐述了虚拟资产交易平台的监管措施。 主要涉及资产托管、KYC认证、市场操纵、合规监管、会计审计、专业投资者门槛、反洗钱等细则。

同时，这份立场文件也强调，证监会不会监管比特币，只会交易证券型代币平台； 比特币和其他常见的加密货币不是证券。 香港证券及期货事务监察委员会 (SFC) 表示，他们无权对仅交易非证券虚拟资产或代币的平台进行许可或监管。 因为这些资产不属于《证券期货条例》下的“证券”或“期货合约”，也就是说，只有为客户提供证券虚拟资产或代币交易服务的平台才属于中证证券监管范围。监管委员会。 即使只有一种代币是证券，也属于证监会的监管范围。

“之前的监管框架并不是强制性的，虚拟资产运营商也可以通过确保加密资产不是证券来规避监管。此次征求意见稿的发布，是为了规范虚拟资产服务商的强制许可制度。在原立场上在该文件的基础上，对反洗钱、许可规则、监管责任认定、违法定罪量刑等方面进行了更详细的补充。

财政司司长兼香港特别行政区政府韦正宇先生表示：“与证监会去年年底自愿参与监管沙盒的监管试验计划不同，拟议的牌照制度是强制性的。全面监管证券和非政府证券代币交易服务。我们将要求所有虚拟资产交易平台在阳光下运作，它们需要得到证监会的批准，并执行相关措施反洗钱和恐怖主义融资条例，以及保护投资者和防止操纵市场的其他要求。”

从目前在香港发布的文件来看，香港数字资产交易所的核心是坚持在香港设立公司，有固定的营业地点和负责人的合法身份或业务模式。 不过，公司的整体经营状况、风险管理、财务状况和反洗钱等也是香港监管机构关注的重点。

虚拟资产领域的快速发展需要全面的立法。 作为监管先驱，香港一直在为全球市场提供修订法律法规的经验。 目前香港比特币平台举报，全球监管部门正在逐步关注和完善相关法律。 对于数字资产从业者而言，有必要从香港的监管规则中探索监管动向，未雨绸缪以应对风险状况的变化。